האם החיסול יחסל את הראלי ?

ביום שישי האחרון כפי שכולנו בישראל כבר שמענו במהדורות החדשות השונות, ארה"ב, בהוראת טראמפ ערכה מתקפה אווירית וחיסלה את קאסם סולימני, גנרל איראני בכיר.

בעוד נשיאים אמריקאים קודמים רצו גם הם שהוא ייעלם אך החשש מפעולת תגמול מנע מהם לבצע כל פעולה. לאחר הפעולה, איראן הבטיחה לנקוט בצעדים על מנת לפגוע בארה"ב (וגם בישראל) באמצעות פעולת תגמול קשה.

בוול סטריט, אתם בוודאי יודעים כבר , שונאים חוסר וודאות. ביום המסחר שלאחר התקיפה המדדים פתחו בירידות חזקות יחסית מתוך חשש מהלא נודע בעוד מדד הפחד עלה בחדות יחד עם מחירי הנפט אשר זינקו מתוך איום להסלמה גוברת.בעוד שהדמוקרטים והרפובליקנים מתכסחים ביניהם בנוגע לטיב וחשיבות המהלך אולי וכנראה כחלק מהאפקט הפוליטי של שנת בחירות, מה שאנחנו יכולים לעשות הוא להסתכל על האירוע בעין אובייקטיבית ולקבוע את דרך הפעולה הטובה ביותר כמשקיעים.

גם אם הירידות בשוק ימשיכו לתוך הימים והשבועות הקרובים, סביר להניח כי הן ימחקו בהמשך הדרך. הירידות ביום שישי האחרון הם שילוב של חוסר וודאות והראלי של דצמבר. בעוד אירוע אלים ומתמשך פוטנציאלי בין ארה"ב לאיראן ישפיע על מחירי הנפט, מגזר אחר שיש להסב לו תשומת לב מיוחדת הוא מגזר ההגנה, התעופה והחלל. החברות השייכות למגזר אחראיות על ייצור כלי נשק, מטוסי קרב וטילי תקיפה. במידה והסלמה תיכנס לתוקף, הביקוש לכלי לחימה יתגבר והמגזר הזה צפוי להפיק מכך תועלת. לצורך העניין ביום שישי האחרון בעוד השוק נפל כ-0.7%, תעודת הסל ITA, אשר מורכבת ממניות מתחום ההגנה והתעופה, עלתה כ-1.1%. לא לנו ולא לאף אחד יש אפשרות לחזות את העתיד.

בנקודת הזמן הנוכחית קשה לקבוע מה תהיה פעולת התגמול של איראן, איך תבחר ארה"ב להגיב, לאן הנושא יתגלגל ומה תהיה התגובה בשוק לכך. מה שכן אפשר להניח שיקרה בסבירות גבוהה היא שבמידה ויום שישי האחרון גילה רק את קצה הקרחון שבדרך, הצורך בכלי הגנה ולחימה יגדל.